寶城期貨-金融期權日報：市場擔憂情緒暫緩，隱波回落明顯-220429

　　摘要

　　2022年04月28日,50ETF漲1.29%,收于2.749,300ETF(上交所)漲0.67%,收于3.915,300ETF(深交所)漲0.57%,收于3.912,滬深300指數漲0.66%,收于3921.11。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

　　上證50ETF期權成交量PCR為96.02,上一交易日成交量PCR為84.26；持倉量PCR為72.00,上一交易日持倉量PCR為68.03。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）上交所3000ETF期權成交量PCR為125.08,上一交易日成交量PCR為103.54；持倉量PCR為86.06,上一交易日持倉量PCR為81.98。深交所300ETF期權成交量PCR為114.97,上一交易日成交量PCR為113.34；持倉量PCR為96.37,上一交易日持倉量PCR為94.34。中金所滬深300指數期權成交量PCR為74.66,上一交易日成交量PCR為79.86；持倉量PCR為66.36,上一交易日持倉量PCR為62.05。

　　上證50ETF期權2022年05月平值期權隱含波動率為22.04%,標的30交易日歷史波動率為27.40%。上交所300ETF期權2022年05月平值期權隱含波動率為23.07%,標的30交易日歷史波動率為28.92%。深交所300ETF期權2022年05月平值期權隱含波動率為23.55%,標的30交易日歷史波動率為29.01%。中金所滬深300指數期權2022年05月平值期權隱含波動率為23.65%,標的30交易日歷史波動率為29.04%。

　　近期國內疫情形勢嚴峻，拖累經濟需求以及供應鏈穩定，對經濟造成較大考驗，3月份的PMI、投資（基建除外）、消費等數據均有所體現，4月的經濟數據預期會繼續回落。疊加中美貨幣政策錯位，中美利差持續收窄，人民幣存在貶值壓力，國內股市的風險偏好受到抑制。而支撐力量主要來自于政策面穩增長發力，財經委會議與國常會相繼召開，提出加快基建投資、穩就業、疏通物流堵點等穩增長相關舉措。消息面上，中國結算決定自4月29日起，將股票交易過戶費總體下調50%，可以有效激發市場活力，短期對股市形成利好，但中長期還是要看穩增長政策的落地效果?？傮w來看，預計短期內股指以震蕩走勢為主。目前隱含波動率已由30%附近回落至23%附近，之前構建的做空波動率策略可以提前止盈平倉。